Miten To Valita Osakeoptiot

Oikean kaupankäynnin strategian valitseminen. Olemme optio-oikeuksien opinnäytetyöhön tutustuneet yksityiskohtaisesti kaupankäyntivaihtoehtojen eri vaiheisiin, mukaan lukien tarvittava valmistelu, välittäjän valitseminen, kaupankäyntimahdollisuuksien etsiminen ja kaupankäyntisuunnitelman kirjoittaminen. Tärkeä askel on suunnitella yksittäisiä kauppoja eli päättää, milloin tulee asema ja mikä asema tulee. Voit tietää ehdottomasti kaiken mitä on tiedossa vaihtoehtojen kaupankäynnistä, mutta ellei pystytä käyttämään tätä tietämystä, tee hyviä päätöksiä mitä kaupankäynnin tekee ja kun et todennäköisesti paljon rahaa Suurin osa suunnittelusta jokaisen yksittäisen kaupan todennäköisesti on valita, mitä strategiaa käyttää. Tämä pätee erityisesti, jos olet suhteellisen uusi kaupankäynnin vaihtoehtoja, tai jos et halua On laaja käsitys erilaisista strategioista, joita voidaan käyttää. Myös kokeneet kauppiaat voivat joskus kamppailla määrittelemään, mikä on paras käyttämisstrategia, vaikkakin se s fai R sanoa, että mitä enemmän vaihtoehtoja kaupankäynnin kokemus voit saada helpompaa tällaisia ​​päätöksiä. Todellisuudessa ei oikeastaan ​​ole mitään sellaista kuin oikea strategia on monia tekijöitä otettava huomioon ja strategia, joka voisi sopia yhteen tilanteeseen voisi Olla täysin sopimatonta erilaisille olosuhteille Erittäin riippuu myös yksilöstä, koska yksi elinkeinonharjoittaja ei ole oikein toisen puolesta. Emme koskaan väitä, että voisimme kertoa tarkalleen, minkä strategian sinun pitäisi käyttää Mutta voimme tarjota neuvoja siitä, miten voit tehdä päätöksen itse Tällä sivulla tarkastelemme useita huomioita, jotka sinun on otettava huomioon. Jos olet suhteellisen uusi kaupankäynnin vaihtoehtoja, niin ehdotamme, että Vietät jonkin aikaa kehittämällä parhaimman strategian käyttämään joka kerta, kun annat uuden aseman Kun olet kokeneempi, sinulla on parempi käsitys siitä, miten kukin strategia toimii ja miten päätös olisi helpompaa sinulle. Jotka on Outlook. Risk vs. palkita. Single Position tai Options Spread. Required Trading Levelsplexity of Strategy. Section Sisältö Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Käy Broker. Read Review Käy Broker. Read Tarkastele Visit Broker. Read Review Käy Broker. Read Review Käy Broker. What on Your Outlook. On näkymät taustalla oleva turvallisuus on pohjimmiltaan mitä odottaa tapahtua sen hinnalla, kuten oletko ennustava hinta nousee vai onko se ennustaa Pudota Monet investointimuodot ovat vain kaksi näkemystä, joita se voi hyötyä. Esimerkiksi Stock Traders voivat ostaa varastoja, joita he odottavat nousevan arvosta tai myyvät lyhyitä varoja, jotka he odottavat laskevan arvonsa ovat periaatteessa ainoat kaksi tapaa, joilla ne voivat tuottaa voittoja. Vaihtoehtojen kauppiailla on kuitenkin neljä mahdollista näkemystä, joiden mukaan nouseva hinta odottaa hintojen nousevan, laskeva odottaa hinnan laskevan, neutraali odottaa Hinta ei liiku, tai ainakin pysyy suhteellisen vakaana ja epävakaa odottaa merkittäviä hintavaihteluita Vaikka tämä tarkoittaa, että on paljon enemmän ajatella, se myös luo paljon enemmän mahdollisuuksia tehdä rahaa. voit hienosäätää näkymiäsi helpottamaan sopivan vaihtoehdon Jos sinulla on esimerkiksi nouseva näkymä, voit luokitella tämän näkymän joko maltillisesti nousevaksi odotetuksi pieneksi hinnan nousuksi tai nousevan merkittävästi odottamalla suurta hinnankorotusta. Jos olette odottamassa, että taustalla oleva turvallisuus nousee huomattavasti hintoihin, sinun ei tietenkään halua käyttää strategiaa, joka tuotti voiton pienellä hinnankorotuksella, ja se ei ole onnistunut Pitää tuottaa voittoja, jos hinta jatkuu. Voit myös yhdistää näkymiä. Voit olettaa, että taustalla olevan turvallisuuden hinta pysyy vakaana lyhyellä aikavälillä , Mutta kasvua pitkällä aikavälillä Vaihtoehtoisesti voit ennustaa, että hinta pysyy melko vakaana, mutta usko myös mahdollista, että hinta laskee. Käytettävissä on strategioita, jotka sopivat molempiin skenaarioihin. Nämä esimerkit kuvaavat Kuinka joustavaa optioiden vaihtoa on, mutta myös korostaa, että on tärkeää olla mahdollisimman tarkka näkymässäsi ja toimimasta sen mukaisesti. Kuten olemme jo maininneet, luonnollisesti on helpompi valita strategia, joka soveltuu näkymiisi oppimisen aikana enemmän eri tyyppejä ja aloittaa niiden käyttäminen Saattaa olla vaikeampaa kuitenkin, kunnes olet saanut kohtuullisen paljon kokemusta Olemme laatineet valintatyökalun, joka voi auttaa sinua päätöstä tekemällä suosituksia sen perusteella, mitä näkymät Sillä taustalla oleva turvallisuus on. Löydät tämän työkalun täältä. Risk Versus Reward. Riskin hallinta on jotain, mitä sinun tarvitsee harkita, kun valitset strategiat meille e Eri strategioiden riskiprofiilit voivat olla hyvin erilaisia, jotkut tulevat rajoittamattomalla riskillä, kun taas toiset ovat määrittäneet maksimipäästöt. Voit auttaa määrittämään, onko riskiprofiili sopiva omaan riskiasemaansa oppimalla riski-graafien käyttöä. Sinun on myös otettava otetaan huomioon riski palkkasuhteeseen liian, koska tämä näyttää periaatteessa kuinka paljon voit mahdollisesti hyötyä suhteessa siihen, kuinka paljon voit mahdollisesti menettää. Single Position tai Options Spread. Options kaupankäynnin strategioita lähinnä luodaan leviää, mikä tarkoittaa, että yhdistät useita Positiot, jotka vaikuttavat tehokkaasti yhteen yleiseen asemaan. Näiden leviämisten käytöstä suurin hyöty on se, että niitä voidaan käyttää rajaamaan riskejä, vähentämään positiosta aiheutuvia kustannuksia tai luomaan kannan, joka voi hyötyä useammasta kuin yhdestä tuloksesta. S yleensä erinomainen tapa käyttää leviämistä sen sijaan, että kirjoittaisiin yksittäiseen asemaan. Syöttäminen yhteen paikkaan, joka periaatteessa vain ostaa tai kirjoittaa yhden ntract, sillä on myös pari etua. Ensinnäkin, koska mukana on vähemmän tapahtumia, palkat, jotka maksat yhden aseman saapumisesta, ovat pienemmät kuin leviämisen luominen. Tämä voi merkittävästi vaikuttaa kaupankäynnin kannattavuuteen, erityisesti Jos olet tekemässä suhteellisen pieniä. Myös levitteet voivat joskus rajoittaa kaupan mahdollista kannattavuutta, kun taas yksittäinen asema voi tuottaa korkeampia tuottoja. Vaikka ehdotamme, että levitteet ovat yleensä parempi valinta, on tilanteita, joissa yksittäinen asema Kannattaa harkita. Tarpeelliset kaupankäyntitasot. Oma tili välittäjältäsi määrätään kauppatasolle, ja tämä määräytyy jossain määrin, mihin käytät kauppiaiden asettamalla kaupankäynnin tasolle tilinpäätöksistä ja suojaamasta asiakkaita ottamasta riskejä enemmän kuin Niiden pitäisi perustua pitkälti heidän kokemukseensa ja taloudelliseen tilanteeseensa. Alhainen kauppataso antaa sinulle vain mahdollisuuden Käytä tiettyjä strategioita, koska ne, jotka kantavat suuren riskin, vaativat korkeamman kaupankäynnin tasoa. Tällainen on se, mitä sinun on selvästi otettava huomioon päättäessäsi lähestymisestänne kaikissa Strategy-strategian kaikissa tilanteissa. Vaihtelevat monimutkaiset tasot Suhteellisen yksinkertaisia ​​ovat tyypillisesti sellaiset, joissa on vain yksi tai kaksi tapahtumaa. Lisäksi on joitain monimutkaisempia, jotka vaativat kolmea tai useampaa tapahtumaa. Strategian monimutkaisuus on ehdottomasti jotain, mitä sinun tarvitsee ajatella Kun päätetään, mitkä käytät, sillä se vaikuttaa useisiin kaupankäynnin osa-alueisiin. Yksi asia, kuten edellä olemme jo maininneet, sitä enemmän tarvittavia liiketoimia, sitä enemmän maksat välityspalkkioissa. Tämä voi olla suuri vaikutuksia mahdollisiin tuottoihisi, varsinkin jos olet kaupankäynnissä pienellä budjetilla, joten sinun on todella otettava tämä huomioon. Käytä monimutkaisempia strategioita n myös vaikeuttaa selvittää, mitä kaupan mahdolliset voitot ja tappiot ovat ja mistä hinnankorotukset ovat sinulle parhaiten Päättäessä aseman ihanteellisista sisäänkäynti - ja poistumispisteistä on keskeinen osa kaupankäynnin suunnittelua, ja tämä On yleensä paljon helpompi tehdä, kun käytät yksinkertaisempia strategioita. Tämä ei tota, että sinun ei pitäisi koskaan käyttää monimutkaisia, koska ne voivat usein olla paras valinta, mutta sinun tulisi olla tietoisia niistä lisäongelmista, joita tämä voi aiheuttaa. Monimutkaisemmista myös antaa sinulle jotain muuta, mitä haluat ajatella, suorittaako kaikki vaaditut tapahtumat samanaikaisesti vai pitäisikö kukin tilaus erikseen järjestää. Useat online-välittäjät sisältävät toimintoja, joiden avulla voit valita haluamasi strategian ja sitten Vaaditut tilaukset suoritetaan automaattisesti samanaikaisesti Tämä tekee elämästä paljon helpompaa. Jos kuitenkin päätät käyttää jalkojen käsittelyä yksittäisten tilausten tekemiseen, sinun on annettava Eroa parhaan pisteen sijoittaa jokainen tilaus Tämä tekee asioista hieman monimutkaisemman, mutta liikkumiseen ja pois asemista voi auttaa sinua tuottamaan suurempia voittoja, jos saat ajoitus oikein. Jos haluat olla todella onnistunut vaihtoehtojen kaupankäynnin, johdonmukaisesti tekemällä rahaa, maksimoimalla potentiaaliset voitot ja rajoittamalla mahdolliset tappionne, on kykenevä ennustamaan tarkasti rahoitusvälineiden hintojen liikkeitä. Jos voit tehdä tämän ja ostaa ja myydä vaihtoehtoja näihin rahoitusvälineisiin perustuen , Silloin tietenkin rahaa on tehtävä. Kuitenkin, jotta hyödynnät parhaillaan ennusteitasi ja hallitset altistumista riskeille, samaan aikaan sinun on todella voitava valita sopiva strategia jokaiselle tilanteelle. Valitettavasti S ei ole ainoa paras tapa päättää, mikä se voisi olla, ja sinun täytyy ottaa huomioon monia tekijöitä. On myös syytä korostaa, että sinun ei tarvitse käyttää ennalta määrättyä strategiaa ja voit kehitä aina omat kuitenkin suosittelemme, että aloitat vain oman kehittymisen, kun olet ollut kaupankäynti jonkin aikaa ja on ollut kohtuullisen menestyksekäs. Kuten hyvin yleinen sääntö, suosittelemme aloittelijoita pitämään kiinni perusstrategioista. Lähtee runsaasti valinnanvapautta Kun kokeneet enemmän, olette varmasti halunnut harkita joitain kehittyneimmistä ja monimutkaisemmista, antaen sinulle vielä enemmän valinnan. Parhaista neuvoista voimme antaa, että opit niin paljon kuin voitte Yleisimmin käytetyt vaihtoehtostrategiat, ja yritä saada hyvä käsitys siitä, miten kukin niistä toimii, ja niiden edut ja haitat. Silloin kun tunnistat mahdollisuuden, voit määrittää, mikä strategia sopii parhaiten näkemyksesi perusteella Ja omat henkilökohtaiset olosuhteet ja tavoitteet. Muista, että voit aina tutustua valintatyökaluun, jotta voimme löytää sopivan strategian erilaisille näkymillemme. Saat myös yksityiskohtaista informaatiota Ioni useimmissa strategioissa, joita sinun on koskaan käytettävä, jaettuna seuraaviin luokkiin. Vaihtoehdot Perusteet Miten valita oikea Strike Price. Like-hinta vaihtoehto on hinta, jossa laitetta tai puhelun vaihtoehto voidaan käyttää myös tiedossa koska sähkönhinnan nostohinta on yksi kahdesta keskeisestä päätöksestä, toinen on aika, jonka mukaan sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja joutuu tekemään tietyn vaihtoehdon valinnasta. Lakon hinta on valtava vaikutus siihen, miten optio-kaupankäynti pelataan. Lue Tutustu tiettyihin perusperiaatteisiin, joita on noudatettava valittaessa option lakkohintaa. Strike Price Considerations. Assuming olet selvittänyt, missä varastossa haluat vaihtaa vaihtoehdon, sekä vaihtoehtoisen strategian tyypistä - kuten ostopuhelun tai kirjallisesti - kahden tärkeimmän näkökohdan lakkohintojen määrittämisessä ovat riskinsietokyky ja b haluamasi riski-palkkionmaksu. Riskiraja. Oletetaan, että olet harkinnut Puhelupalvelun ostaminen Riskinsietokyvyn pitäisi olla riippuvainen siitä, pitävätkö rahaa ITM-puheluoperaattorina, rahana pankkipuhelupuheluna vai rahan ulkopuolisessa OTM-puhelussa ITM-vaihtoehdolla on suurempi herkkyys - Joka tunnetaan myös nimellä optio delta - kohde-etuuden hintaan. Joten jos osakekurssi kasvaa tietyn summan, ITM-puhelu saisi enemmän kuin ATM - tai OTM-puhelun. Mutta mitä jos osakekurssi heikkenee ITM: n korkeampi delta vaihtoehto merkitsee myös sitä, että se laskee enemmän kuin ATM - tai OTM-puhelun, jos kohde-etuuden hinta laskee. Koska ITM-puhelun alkamisarvo on kuitenkin suurempi, saatat pystyä palauttamaan osan sijoituksesta, jos varastossa vain vähenee vaatimattomalla määrällä ennen vaihtoehdon päättymistä. b Risk-Peward Payoff. Halutulla riskipalkkion maksulla tarkoitetaan vain sitä pääomaa, jonka haluat riskata kaupankäynnissä, ja ennustetun voiton tavoite. ITM-puhelu voi olla vähemmän riskialtista kuin OTM-puhelu, mutta se maksaa myös enemmän Jos haluat vain pysyä ke pienen määrän pääomaa puhelumajoitallesi, OTM-puhelu voi olla paras - anteeksi pun-vaihtoehto OTM-puhelulla voi olla huomattavasti suuremmat prosenttiosuudet kuin ITM-puhelut, jos varastot ylittävät lakkohinnan, mutta kaiken kaikkiaan sillä on huomattavasti pienempi menestysmahdollisuus kuin ITM-puhelulla. Tämä tarkoittaa sitä, että vaikka olet pienentänyt pienempää pääomaa OTM-puhelun ostamiseen, todennäköisyys, että saatat menettää investointisi kokonaisuudessaan, on suurempi kuin ITM call. With nämä näkökohdat huomioon ottaen suhteellisen konservatiivinen sijoittaja voi valita ITM tai ATM puhelun, kun elinkeinonharjoittaja, jolla on suuri toleranssi riski voi mieluummin OTM-puhelun Seuraavassa osiossa on esimerkkejä joistakin näistä käsitteistä. Valinta esimerkkejä. Let s harkita joitakin perusvaihtoehtoja strategioita hyvä ole General Electric NYSE GE, ydin tilanne paljon Pohjois-Amerikan sijoittajille ja varastossa, jota pidetään yleisesti välityspalvelimen Yhdysvaltain talouden GE romahti enemmän kuin 85 lokakuussa 2007 alkaneen 17 kuukauden jakson aikana, ja se laski 16 vuoden alhaiseksi 5 73: lla maaliskuussa 2009, kun maailmanlaajuinen luottokriisi heikensi GE Capitalin tytäryhtiötä. Varasto kasvoi tasaisesti sen jälkeen, kun se kasvoi 33 5: een vuonna 2013 ja päättyi 27: een 20 16. tammikuuta 2014. Oletetaan, että haluamme vaihtaa maaliskuun 2014 vaihtoehdot yksinkertaisuuden vuoksi, emme anna tarjouspyyntörajoitusta huomiotta ja käytämme maaliskuun vaihtoehtojen viimeistä kaupankäyntihintaa 16.1.2014 alkaen. Hinnat maaliskuu 2014 esittää ja pyytää GE: tä, on esitetty alla olevissa taulukoissa 1 ja 3. Käytämme näitä tietoja valitsemalla lakko hinnat kolmelle perusasetustrategialle - puhelun ostaminen, tilauksen ostaminen ja katetun puhelun kirjoittaminen - kaksi sijoittajaa, joilla on erilainen riskitoleranssi, Conservative Carla ja Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla ja Rick ovat nousseet GE: stä ja haluavat ostaa maaliskuun puhelut sille. Tarjous 1 GE maaliskuu 2014 Calls. With GE: n kaupankäynti 27 20 , Carla uskoo, että se voi vaihtaa jopa 28 maaliskuuhun alaspäin riskille, jonka hän ajattelee S: n varat voivat heikentyä 26 Siksi hän valitsee 25.3. Puhelun, joka on rahan tai ITM: n ja maksaa 2 26 euroa. 2 26: a kutsutaan palkkiona tai vaihtoehtona Kuten taulukossa 1 , Tämä puhelu on luontainen arvo 2 20 eli 27: n osakekurssi, joka on vähemmän kuin 25: n lakkohinta ja 0 0: n aika-arvo eli 2 26: n käsihinta, jonka arvo on vähemmän kuin 20 20. Rick, On nousuvauhtia kuin Carla, ja koska se on riskinottaja, etsii parempaa prosentuaalista voittoa, vaikka se merkitsisi menettämisen koko kaupankäyntimäärästä, mikäli se ei toimi. Hän siis valitsee 28 puhelun ja maksaa 0 38 Se Koska tämä on OTM-puhelu, sillä on vain ajallista arvoa eikä mitään sisäistä arvoa. Carlan ja Rickin puhelut ovat GE: n osakkeiden eri hintojen vaihteluvälillä maaliskuun lopussa, mikä näkyy taulukossa 2. Huomaa, että Rick sijoittaa vain 0 38 puhelua kohti, ja tämä on kaikkein eniten menettänyt, mutta kauppa on vain kannattavaa, jos GE käy yli 28 38 28 lakko hinta 0 38 puhelun hinta ennen optioiden päättymistä Vastaavasti Carla sijoittaa paljon suurempaan summaan, mutta voi palauttaa osan sijoituksestaan, vaikka varastot putosivat 26: een optio-oikeuden päättymisen jälkeen. Rick tuottaa paljon suuremmat voitot kuin Carla prosentilla, jos GE käy kauppaa 29: lle optio-oikeuden loppuun mennessä, mutta Carla teki pienen voiton, vaikka GE liikkuu hieman korkeammalla - sanovat 28: ään - optio-oikeuden päättymisestä. Tarvitsetko 2 palkkioita Carlin ja Rickin puheluille. Huomaa seuraavat kohdat. Sopimus yleensä merkitsee 100 osaketta Joten 0: n optiohinta sisältäisi 0 38 x 100 38: n kulun yhdelle sopimukselle 2 26: n optio-oikeudella on 226 euron kulua. Hankintamahdollisuuden osalta tasapoikkeama hinta on yhtä suuri kuin lakko Hinta ja optio-kustannus Carla s: ssa GE: n pitäisi vaihtaa vähintään 27-26 ennen vaihtoehtopäätöstä, jotta hän voisi rikkoa. Rickin tapauksessa taksoerotaso on korkeampi, eikä näissä esimerkeissä pidetä 28 38 lähetystä. asiat yksinkertaisia, mutta ne olisi otettava osaksi Vaihtoehto 2 - Carla ja Rick ovat laskeneet GE: ssä ja haluaisivat ostaa maaliskuun sijoittaa siihen. Taulukko 3 GE maaliskuu 2014 Puts. Carla ajattelee, että GE voi laskea 26: een maaliskuuhun mennessä, mutta haluaisi pelastaa Osa sen investoinnista, jos GE nousee sen sijaan, että alas Hän ostaa 29.3. ITM: n, joka maksaa 2 19. Taulukosta 3 nähdään, että sillä on sisäinen arvo 1 80 eli 29: n lakko 27: n 20: n ja 0 39: n aika-arvo eli putin hinta, joka on 2 19 vähemmän luontaista arvoa 1 80. Koska Rick haluaa heiluttaa aitoja, joihin hän ostaa 26: n kohdalla 0 40 Koska tämä on OTM-laita, se on joka koostuu kokonaan aikareunasta eikä perusluonteisesta arvosta. Carla - ja Rick s: n hintatarjous GE: n osakkeiden vaihteluvälillä maaliskuussa on esitetty taulukossa 4. Taulukko 4 Carla - ja Rick s puts . Huomaa seuraava kohta. Put option, break-tasaus hinta on yhtä suuri kuin lakko hinta vähennettynä kustannuksella optio In Carla s Tapauksessa, GE: n pitäisi käydä kauppaa korkeintaan 26 81: ssa ennen vaihtoehtopäivän päättymistä, jotta hän voisi rikkoa jopa Rickille, takuuporotushinta on alempi, 25 60.Case 3 kattaa kutsun. Scenario 3 - Carla ja Rick sekä omat GE: n osakkeet Ja haluaisin kirjoittaa maaliskuun puhelut varoihin saadakseen palkkionmaksutulon. Lakkohintojen huomioon ottaminen tässä on hieman erilainen, koska sijoittajien on valittava maksetun maksutulon maksimointi samalla, kun minimoidaan riski, että varastosta poistutaan. olettaa, että Carla kirjoittaa 27 puhelua, jotka hakevat hänen palkkionsa 0 80 Rick kirjoittaa 28 puhelua, jotka antavat hänelle palkkion 0 38. Tila GE sulkeutuu 26 50 optioajan päättymiseen Tässä tapauksessa, koska markkinahinta on varastossa Alhaisempi kuin Carla - ja Rick-puhelun lakkohinnoista, varastosta ei kutsuttu, ja ne säilyttäisivät palkkion kokonaismäärän. Mutta mikä jos GE sulkeutuu 27,50: ssa optioajan päättyessä? Tällöin Carla: n GE: n osakkeet kutsutaan pois 27 lakkohinnasta Näin ollen se olisi voinut saada alunperin saadun summan nettopalkkion tuotosta vähemmän markkinahintojen ja lakkohintojen välistä erotusta eli 0 30 eli 0 80 vähemmän 0 50 Rickin puhelut menettäisivät käyttämättä, mikä mahdollisti hänen säilyttää koko Jos GE sulkeutuu 28 50: een, kun optiot päättyvät maaliskuussa, Caran GE: n osakkeet poistetaan 27: n lakkohinnasta. Koska hän on tosiasiallisesti myynyt GE: n osakkeet 27: lla, mikä on 1 50 vähemmän kuin nykyinen markkinahinta 28 50, hänen nimellinen menetys puhelun kirjoituskaupassa on 0 80 vähemmän 1 50 - 0 70. Rick n nimellisvahinko 0 38 vähemmän 0 50 - 0 12.Risks picking väärän lakko hinta. Jos olet puhelun tai laittaa ostaja , väärän lakkohinnan nostaminen voi johtaa maksettavan täyden palkkion menettämiseen. Tämä riski kasvaa entisestään, jolloin lakkohinta on nykyisestä markkinahinnasta eli out-of-the-merestä. virheellinen lakko hinta katetulle puhelulle voi johtaa siihen, että kohde-etuutena oleva kantaliike on nimeltään awa Y Jotkut sijoittajat haluavat kirjoittaa hieman OTM-puheluja antamaan heille suuremman tuoton, jos varastosta soitetaan pois, vaikka se merkitsisi jotain palkkio-tulon uhraamista. Laitekirjailija väärän lakko-hinnan vuoksi johtaisi siihen, Tämänhetkinen markkinahinta Tämä voi tapahtua, jos varastossa voi kaatua äkillisesti tai jos markkinoiden äkillinen myyntitapahtuma aiheuttaa useimpien varastojen jyrkästi alhaisempia. Pisteitä, jotka on otettava huomioon. Tarkastellaan implisiittistä volatiliteettia määritettäessä lakkohintaa implisiittinen volatiliteetti on volatiliteetin taso, joka on Yleisesti ottaen mitä suurempi on varastokehitys, sitä korkeampi implisiittisen volatiliteetin taso Useimmilla varastoilla on eri tasoinen implisiittinen volatiliteetti eri lakkohinnoilla, kuten taulukot 1 3 nähdään, ja kokeneet optio-kauppiaat käyttävät tätä volatiliteettia Vinoutuminen avainasemassa optio-kaupankäyntipäätöksissään Uusi vaihtoehto sijoittajien tulisi harkita sellaisten perusperiaatteiden noudattamista kuin pidättäytyminen kirjoittamasta IT M tai ATM vaativat varastoja, joilla on kohtalaisen korkea implisiittinen volatiliteetti ja voimakas ylöspäin suuntautuva vauhti, koska varastosta kerättävät kertoimet voivat olla melko korkeita tai pysyä poissa ostamaan OTM-laitoksia tai vaativat varastoja, joilla on hyvin pieni implisiittinen volatiliteetti. Suunnitelma Vaihto-optio vaatii paljon käytännöllisempiä lähestymistapoja kuin tyypilliset buy-and-hold-sijoitukset Onko varautumissuunnitelma valmis optio-kaupallesi, jos tietty osakekanta tai laaja markkina-alue Aikahäiriö voi nopeasti heikentää pitkien optiopisteiden arvoa, joten harkitse menettämesi menettämistä ja sijoituspääoman säilyttämistä, jos asiat eivät mene teidän suuntaan. Arvioi palkkioita eri tilanteissa Sinulla pitäisi olla pelisuunnitelma eri skenaarioille, jos aiot kaupankäynnin vaihtoehtoja aktiivisesti Esimerkiksi jos kirjoitat säännöllisesti kirjattuja puheluita, mitkä ovat todennäköiset maksut, jos varastot kutsutaan poissa, kun niitä ei kutsuta tai jos olet hyvin nouseva varastossa, olisiko kannattavaa Ux lyhytaikaisia ​​vaihtoehtoja alhaisemmalla lakkohinnalla tai pitempiaikaisilla optioilla korkeammalla lakkohinnalla. Lakon hintahinta on tärkeä päätös option sijoittajille tai kauppiaille, koska sillä on erittäin merkittävä vaikutus optio-oikeuden kannattavuuteen Asema Tehtäväsi kotitehtäväsi valitsemaan optimaalinen lakkohinto on välttämätön askel parantaaksesi mahdollisuuksia menestyä optio-oikeuksien kaupankäynnissä. Valitkaa oikeat vaihtoehdot kaupankäynnille kuudessa vaiheessa. Kaksi suurta vaihtoehtoisten vaihtoehtojen etuja ovat laaja valikoima vaihtoehtoja ja b Niiden mahdollinen monipuolisuus, joka mahdollistaa mahdollisen kaupankäyntistrategian toteuttamisen Valinnaisia ​​vaihtoehtoja tarjotaan nykyään laajaan valikoimaan eri valuuttoja, valuuttoja, hyödykkeitä, pörssissä kaupankäynnin kohteena olevia rahastoja ja muita rahoitusinstrumentteja kullekin yksittäiselle hyödykkeelle, on yleensä kymmeniä lakkohintoja ja vanhentumisaikoja Saatavilla olevia vaihtoehtoja voidaan käyttää myös häikäisevän kaupankäyntistrategian laatimiseen, joka ulottuu tavallisesta vanilla-puhelusta, joka on ostettu tai kirjoitettu, nouseva tai laskeva sprea Ds, kalenterin leviämiset ja suhde levittää loukkaantumisia ja kummia ja niin edelleen. Mutta nämä samat edut asettavat myös haasteena opettajalle, koska käytettävissä olevien valintojen moninaisuus vaikeuttaa sopivan vaihtoehdon tunnistamista Lue lisää oppiaksesi valitsemaan Oikea vaihtoehto s kauppaa kuudessa helppokäyttöisessä vaiheessa. Alamme olettaa, että olet jo tunnistanut rahoitusvarallisuuden, kuten varaston tai ETF: n, jonka haluat vaihtaa vaihtoehdoilla. Olet saattanut saada tämän kohde-etuuden useilla eri tavoilla käyttämällä Varastokriteerejä käyttämällä teknistä tai perustavaa laatua olevaa analyysiä tai kolmansien osapuolten tutkimusta tai se voi olla yksinkertaisesti varastosta tai rahastosta, josta sinulla on vahva lausunto. Kun olet määrittänyt kohde-etuutena olevat varat, kuusi sopivaa vaihtoehtoa tunnistava vaihe on seuraava. Määritä sijoitustavoitteesi. Määritä riski-palkkionmaksusi. Tarkasta volatiliteetti. Tunnista tapahtumia. Muuta strategiaa. Luo vaihtoehtoiset parametrit. Mielestäni t hän kuusi vaihetta seuraa loogista ajatteluprosessia, jonka avulla on helpompi valita tietty kaupankäynnin vaihtoehto. Nämä kuusi vaihetta voidaan muistaa kätevällä muistikirjalla, vaikkakaan ei halutussa järjestyksessä PROVES, joka tarkoittaa parametreja, riskihyötyä, tavoitetta, volatiilisuutta, tapahtumia, Ja strategia. Vaiheittainen opaskirjan optio-opas. Tavoitteet Sijoitustyön aloituspiste on sijoitustavoitteesi ja optio-kaupankäynti ei ole erilainen Mikä tavoite haluat saavuttaa option kaupankäynnillä Onko se spekuloida Nouseva tai laskeva näkymä kohde-etuutena olevasta hyödykkeestä vai onko se suojautua potentiaaliseen negatiiviseen riskiin sellaisella varastossa, jolla sinulla on merkittävä asema Oletko kaupankäynnin kohteena ansaita palkkiotuloja Mikä tahansa erityinen tavoite, sinun on ensin muotoiltava se Koska se muodostaa perustan myöhemmille vaiheille. Riskipalkinto Seuraava vaihe on määrittää riski-palkkionmaksusi, joka on hyvin riippuvainen riskinsietokyvystä tai riski Jos olet konservatiivinen sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja, niin aggressiiviset strategiat, kuten nauhoittaminen tai ostaminen suuri määrä syvälle rahoista OTM-vaihtoehtoja, eivät välttämättä sovi sinulle. Jokainen vaihtoehto strategia on hyvin määritelty riski - ja palkkio-profiili, joten varmista, että ymmärrät sen perusteellisesti. Vahvuus Implied volatilit y on tärkein sähkön hinnan hintataso, joten saat hyvän lukeman implisiittisen volatiliteetin tasolle vaihtoehtoja harkitseville Verrata implisiittisen volatiliteetin tasoa varastossa s historiallinen volatiliteetti ja volatiliteetin taso laajemmilla markkinoilla, sillä tämä on avaintekijä optiomarkkinastrategian tunnistamiseksi. Tulevat tapahtumat voidaan jakaa kahteen laajaan luokkaan markkina-alueittain ja osakekohtaisesti. Markkinoilla on tapahtumia, jotka vaikuttavat Laajat markkinat, kuten Federal Reservein ilmoitukset ja taloudelliset tiedotteet, kun taas osakekohtaiset tapahtumat ovat asioita, kuten tulosraportteja, tuotteiden lanseerauksia ja spin-off-merkintöjä. hattuna, pidämme vain odotettavissa olevia tapahtumia, koska odottamattomat tapahtumat ovat määritelmän kannalta arvaamattomia ja siksi mahdotonta ottaa huomioon kaupankäynnin strategiaa. Tapahtumalla voi olla merkittävä vaikutus implisiittiseen volatiliteettiin varsinaisen tapahtumansa aikana ja sillä voi olla valtava vaikutus Osakekurssi, kun se tapahtuu. Joten haluat pääoman hyödyntää volatiliteetin nousua ennen keskeistä tapahtumaa vai olisiko mieluummin odottava sivussa, kunnes asiat ratkaistaan. Tapahtumien tunnistaminen, jotka voivat vaikuttaa kohde-etuihin, voivat auttaa sinua päättämään sopiva päättymispäivä optio-oikeuksille. Strategia Tämä on toiseksi viimeinen vaihe valinnassa. Edellisen vaiheen analyysin perusteella tiedät nyt sijoitustavoitteesi, halutun riski-palkkionmaksun, epäsuoran ja historiallisen volatiliteetin ja keskeisten tapahtumien jotka saattavat vaikuttaa taustalla olevaan kalustoon. Tämä helpottaa erikseen määritettävän vaihtoehtoisen strategian tunnistamista. Sanoisin, että olet varovainen sijoittaja, jolla on huomattava varastosalkku Olio, ja haluat ansaita palkkionpalkkioita ennen kuin yritykset alkavat raportoida neljännesvuosittaiset tulot parin kuukauden kuluttua. Voit siis valita katetun puhelusstrategian, johon kuuluu puhelujen kirjoittaminen johonkin tai koko portfolion varastosta. olet aggressiivinen sijoittaja, joka tykkää pitkistä laukauksista ja on vakuuttunut siitä, että markkinat johtavat suuren laskuun kuuden kuukauden kuluessa, voit päättää ostaa syvästi OTM laittaa suuret osakekurssit. Parametrit Nyt kun olet tunnistanut haluamasi vaihtoehtoisen strategian kaikki, mitä vielä on tehtävä, on luoda lisävarusteita, kuten vanhentumisaika, lakkohinto ja vaihtoehto delta. Voit esimerkiksi haluta ostaa puhelun mahdollisimman pidennetyn ajan, mutta mahdollisimman pienin kustannuksin, jolloin OTM-puhelu voi Sopii Vastaavasti, jos haluat puhelun korkealla delta, voit mieluummin ITM vaihtoehto. Voimme läpi nämä kuusi vaihetta muutamassa esimerkissä alla.1 Konservatiivinen sijoittaja Bateman omistaa 1000 osaketta McDonalds ja on huolissaan mahdollisuudesta 5 lasku varastossa seuraavan kuukauden tai kaksi. Objective Hedge downside riski nykyisessä McDonald's tilalla 1000 osaketta varastossa MCD on kaupankäynnin 93 75.Risk palkkio Bateman ei ole mielessä pieni riski, kunhan se on kvantifioitavissa, mutta halventaa ottamasta rajoittamatonta riskiä. Vahvuutena implisiittinen volatiliteetti hieman ITM-puhelupalvelujen valinnan hinta 92 50 on 13 3 yhden kuukauden puheluista ja 14 6 kahden kuukauden puheluista implisiittinen volatiliteetti hieman ITM: n laukaisuvaihtoehdoissa 95 00 on 12 8 kuukaudelle ja 13 7 kahden kuukauden sijoitukselle Markkina volatiliteetti mitattuna CBOE Volatiliteetti-indeksillä VIX on 12 7.Events Bateman haluaa suojauksen, joka ulottuu McDonald's joka on määrä julkaista hieman yli kuukaudessa. Strategy Buy - järjestelmää suojaa riski, että kohde-etuutena on vähentynyt. Tilausparametrit Kuukausittainen 95-kertainen MCD: lle on saatavilla 2 15, kun taas kahden kuukauden 95 laitetta tarjotaan 2 90.O ption Pick Koska Bateman haluaa suojata MCD-asemaansa yli kuukauden ajan, hän menee kahden kuukauden 95 kpl: lle Put-position kokonaiskustannukset MCD: n 1 000 osakkeen suojaamiseksi on 2 900 2 90 x 100 osaketta sopimusta kohden x 10 sopimusta tämä kustannus ei sisällä palkkioita Batemanin maksimaalinen menetys on kokonaispalkkio palkkioista tai 2 900. Toisaalta suurin teoreettinen voitto on 93 750, mikä tapahtuisi äärimmäisen epätodennäköisessä tapauksessa, että McDonald's nousee nollaan kaksi kuukautta ennen niiden päättymistä Jos varastot pysyvät tasapäisin ja kaupankäynnin ennallaan 93 75: ssä hyvin pian ennen niiden päättymistä, niillä olisi alkuperäinen arvo 1 25, mikä tarkoittaa, että Bateman voisi palauttaa noin 1 250 sijoitetun pääoman summaan , Tai noin 43,2 Aggressiivinen kauppias Robin on nouseva näkymät Bank of America, mutta on rajoitettu pääomaa 1000 ja haluaa toteuttaa option kaupankäynnin strategian. Objective Osta spekulatiivisia pitkän aikavälin puhelut Bank of America varastossa BAC: n kaupankäynti on 16 70. Riskin palkitseminen Robin ei ole huolissaan siitä, että hän menettää koko sijoituksensa tuhannesta, mutta haluaa saada mahdollisimman monta vaihtoehtoa maksimoimaan mahdollisen voitonsa. Vahvuus Vaikutus volatiliteettiin OTM-puhelupalveluissa 20 dollarin korko on 23 4 neljän kuukauden puheluista ja 24 3 16 kuukauden puheluista CBOE: n volatiliteettiindeksi VIX: ssä mitattu markkinavaihtelu on 12 7.Evennykset Ei mitään Neljä kuukauden puhelu päättyy tammikuussa ja Robin uskoo osakemarkkinoiden taipuvan loppuun vuoden vahva muistiinpano hyödyttää BAC: ia ja hänen vaihtoehto-asemaa. Strategy Osta OTM-puhelut spekuloimaan BAC-varastojen noususta. Opiskeluparametrit Neljän kuukauden 20 BAC-puhelut ovat käytettävissä 0 10 ja 16 kuukauden 20 puhelua tarjotaan 0 78.Option Pick As Robin wants to purchase as many cheap calls as possible, she opts for the four-month 20 calls Excluding commissions, she can acquire as many as 10,000 calls or 100 contracts, at the current price of 0 10 Although buying the 16 - month 20 calls would give her option trad e an additional year to work out, they cost almost eight times as much as the four-month calls The maximum loss that Robin would incur is the total premium of 1,000 paid for the calls The maximum gain is theoretically infinite If a global banking conglomerate call it GigaBank comes along and offers to acquire Bank of America for 30 in cash in the next couple of months, the 20 calls would be worth at least 10 each, and Robin s option position would be worth a cool 100,000 for a 100-fold return on her initial 1,000 investment Note that the strike price of 20 is 20 higher than the stock s current price, so Robin has to be pretty confident in her bullish view on BAC. While the wide range of strike prices and expirations may make it challenging for an inexperienced investor to zero in on a specific option, the six steps outlined here follow a logical thought process that may help in selecting an option to trade The mnemonic PROVES will help one recall the six steps. Disclosure The author did not own any of the securities mentioned in this article at the time of publication.